El Origen del nombre Montenegro proviene de la época de los primeros exploradores antioqueños, quienes encontraron en esta zona un agresivo y espeso monte el cual contrastaba con una enmarañada selva que le daba al sitio un color oscuro, contraste al cual ellos denominaron Montenegro.

El Lote donde se asentaron los primeros colonos era de propiedad de Agapito Herrera, quien vivía en Salento. Miguel Duque lo compró por la suma de $ 300 pesos y lo donó para la fundación del caserío.

En 1890, la permanencia estable de los colonos, la propiedad de la tierra, variadas actividades comerciales y el esfuerzo comunitario permitieron que los vecinos de Filandia fueran testigos de la fundación del caserío de Montenegro, gracias al tesonero esfuerzo emprendido por el padre Valencia Mar ín, quien años antes de la fundación insistiera para que este asentamiento se constituyera legalmente.

El acta de fundación fue leída en nombre de la junta pobladora por su secretario José León Gómez el 19 de Octubre de 1890, parado en el tronco de un árbol en la mitad de lo que hoy es el parque de Bolívar.El padre Ismael Valencia bendijo y celebro la misa en el recién fundado caserío.

En el año de 1897 la población fue erigida corregimiento de Filandia y en 1906 se incorporó como corregimiento de Cirasia, no obstante y poco tiempo después regresó a la jurisdicción de Filandia.

Desde su fundación los habitantes habían unido esfuerzos por ser escuchados y tenidos en cuenta por los diferentes estamentos gubernamentales para mejorar sus condiciones administrativas y políticas, catorce años fueron suficientes para que el corregimiento alcanzara su madurez y sintiera la necesidad de alcanzar la erección a la categoría de distrito municipal.